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富国基金:债基创新提速精品店渐成规模

2014-02-19 11:44:15
来源:你我贷

在公募牌照向券商、保险、私募敞开大门的行业背景下,未来公募基金公司不仅要面对行业内的激烈竞争,更要迎接来自外部巨大的挑战。而一些具有忧患意识的基金公司,已经开始未雨绸缪,纷纷在自己的优势产品线上布局创新,比如在业内以固定收益投资实力著称的富国基金,近期就先后推出了浮动费率系列债基以及国企债基等一系列创新产品。业内人士认为,富国系债基的创新提速,不仅有助于富国基金在激烈的市场竞争中走出一条差异化发展之路,更有助于“富国债基精品店”这一独具特色品牌形象的形成。

通常来说,一只基金产品要能够称得上是精品,必须同时具备独特鲜明的产品特点、优秀的历史业绩以及明星基金经理这几大要素。而观察富国浮动费率系列产品中的目标收益一年期、两年期这两只产品,我们可以发现“浮动费率、定期开放”这两个词无疑最能概括其产品特色。

浮动费率是就收费机制而言,资料显示,富国目标收益一年期、两年期债基均采用了四档缓增阶梯式收费机制,其中一年期债基的四档费率设置为:当基金回报小于等于4%时,不收取管理费;4%-5%之间收取的管理费为0.3%;5%-7%之间收取的管理费为0.6%;当基金回报大于7%以上时,最高收取0.9%的封顶费率。而两年期债基的收益率档次以及对应的费率则为:当两年基金回报小于等于9%时,不收取管理费;9%-11%之间收取的管理费为0.3%;11%-14%之间收取的管理费为0.6%;大于14%时,最高收取0.9%的封顶费率。这种具有奖惩对称、费率封顶特点的浮动收费模式,打破了基金‘旱涝保收’的陈规,实现了基金管理人与持有人利益的捆绑,有助于激励基金管理人谋取更高的投资收益。

定期开放则是一种创新的基金运作方式。据了解,与富国目标收益一年期债基以一年为周期循环封闭的模式相同的是,富国目标收益两年期债基则是每两年定期开放一次,在基金开放日则根据基金两年内的业绩表现一次性计提管理费用。“定期开放的运作模式,不仅便于基金管理人通过配置高收益债来提升投资回报,同时也可保证浮动收费的公平性。尤其是在当前各类短期理财产品收益节节败退的市场行情下,短期产品显露出了较高的再投资风险,而像富国目标收益两年期债基这种锁定期较长的产品,则反而具备了一定的优势。”某券商基金分析师表示。

在投资业绩上,已经成立并运作了一段时间的富国目标收益一年期债基的表现或许具有一定的示范效应。数据显示,截至8月16日,富国一年期的净值为1.01元,费前年化收益率约为8%。富国目标收益一年期基金经理饶刚表示,一年期建仓时先通过全仓协议存款锁定钱荒时的高收益,而后在协存到期时再逐步加仓债券,甄选债市调整中性价比最高的券种来获取稳健收益。饶刚指出,富国两年期成立时接近三季度末,结合当前债市出现微幅调整的情况,如果到时两年期也复制一年期的投资策略,那对建仓来说颇为有利。

“饶刚+刁羽”这一对明星基金经理组合,则为富国一年期、两年期这两只富国系精品债基的投资质量提供了保证。饶刚、刁羽是业内资历深厚的基金经理,其中饶刚身兼富国固定收益部总经理,是国内债基投资领域最有人气的的基金经理之一。得益于出色的业绩,由饶刚管理的富国天利、富国天丰曾于2012年、2013年分别获得由上证报颁发的“五年期金基金•债券型基金奖”以及“三年期金基金•债券基金奖”。饶刚本人则在2013年3月获得了《中国证券报》颁发的金牛奖十周年特别奖。

“固定收益投资是富国的强项,富国也一直都很重视债券基金的创新。而富国的产品创新在提升自身的核心竞争力的同时,其研发初衷,无论是挂钩业绩、打破固定收费模式的浮动费率债基,还是以低信用风险为特色的国企债基,抑或是多年前开封闭式债基先河的富国天丰,均是以投资者需求为导向的。”富国固定收益部总经理、富国两年期拟任基金经理饶刚表示,通过这些创新债基,富国希望为投资者打造出一间产品有亮点、选择多样化、收益有优势的“债基精品店”。

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